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IPO上会7否6仅有一家过会!创A股IPO史上单日否决家数新纪录-企业说-企查猫(企业查询宝)小猪猪与打灰机

  IPO上会7否6仅有一家过会!创A股IPO史上单日否决家数新纪录-企业说-企查猫(企业查询宝)

  IPO审核严把入口关已成常态。1月23日发审委会议出现审7否6的超低过会率,成为A股IPO历史上单日否决家数最多的一天。

  证监会官网显示,23日,证监会第19次和第20次发审委会议上,安佑生物科技、温州康宁医院、北京挖金客信息、南通冠东模塑、赣州腾远钴业、申联生物医药6家公司被否决,仅有浙江锋龙电气成功过会。

  值得一提的是,23日下午市场一度盛传,当日上会的7家IPO公司全军覆没。但彼时审核并未结束,传闻不实。直至深夜11点余,随着锋龙电气成功过会,最终结果锁定否6过1。

  在这7家上会公司中,个别因身份特殊而备受关注。例如,已在港股上市的康宁医院,因精神病院第一股概念吸引了众多眼球;新三板挂牌公司挖金客此番是第三度冲刺A股折戟,前两次拟被亨通光电收购和单独IPO都宣告失败,其中还牵扯到挖金客实控人夫妇的离婚诉讼,导致股权权属存在重大不确定性。

  安佑生物被否因股东出资问题

  从被否公司来看,不乏全年净利润高达2.8亿元的企业。预披露文件显示,安佑生物2014年至2016年实现归属于母公司股东的净利润分别为1.94亿元、1.51亿元、2.85亿元。不过,安佑生物的股东出资瑕疵以及业务资质和环保等问题引起了监管关注。

  证监会在安佑生物的预披露反馈意见中提出,2009年5月动物营养设立、2013年12月安佑有限第三次增资、2014年12月安佑生物第四次增资时,部分股东均未按时缴足出资。请保荐机构和发行人律师核查并说明存在上述问题的原因及背景情况,是否构成虚假出资或出资不实,是否符合当时生效的法律法规的规定,发行人及相关股东是否可能因上述出资问题被处罚。

  监管层还关注到,安佑生物下属的36个生猪养殖场中,正在办理、待相关政策要求明确后办理排污许可证的有24家,1个生猪养殖场处于禁养区,无法办理排污许可证。公司旗下福建安佑、武汉山川、雅安安佑等3家养殖场还曾受到环保处罚。

  康宁医院、挖金客A股受阻

  23日晚间10点35分,康宁医院在港发布公告称:中国证监会发审委未于1月23日召开的会议上批准本公司建议首次公开发售A股的申请。公司还表示,将利用内部资源或其他途径为拟由A股IPO所得款项融资的项目进行筹资,而这不会对公司的财务状况或营运带来任何重大不利影响。

  预披露显示,康宁医院是目前内地最大的民营精神专科医院集团,公司总院温州康宁医院是中国内地目前唯一一家获评为三级甲等的民营精神专科医院。至此,公司H+A的上市布局受阻。

  此外,挖金客的A股上市命运也甚为坎坷。2015年1月,亨通光电公告拟4.32亿元收购李征、陈坤及永奥投资持有的挖金客100%股权,当时的收购溢价率高达1779.13%。

  然而,同年5月,由于挖金客实控人李征之妻陈坤向法院提起离婚诉讼,并申请财产保全,造成亨通光电收购的李征所持股权存在重大不确定性,亨通光电决定终止对挖金客的收购。2016年6月,挖金客向证监会提交拟在深交所上市的招股说明书预披露文件。到了11月21日,公司却称由于战略发展需要及部分股东股权拟发生变更,撤回上市申请议案。

  2017年,挖金客再度重启IPO计划,此次公司将目光投向了沪市主板。关于李征和陈坤的股权问题,挖金客在申报稿中特意说明:在行使股东提案权方面,如果双方不能取得一致意见,李征可以独自或联合其他方向公司董事会、股东大会提出议案,陈坤不能单独或联合除李征外的其它方向公司董事会、股东大会提出议案;在行使股东表决权方面,如果经充分沟通协商,不能达成一致意见,陈坤均应按照李征意见行使表决权。不过,在反馈意见中,证监会对公司毛利率下滑、是否对中国移动存在重大依赖,以及收购标的网路时代的商标纠纷等问题表示了关注。

  南通冠东模塑涉账务不规范被否

  证监会昨日晚间披露的《第十七届发审委2018年第20次会议审核结果公告》显示,南通冠东模塑股份有限公司(以下简称冠东模塑)首发申请未通过,保荐机构是中泰证券。

  公开资料显示,冠东模塑是国内精密注塑件及精密模具的专业设计与制造商,主要从事汽车车灯配件、汽车内外饰件、汽车功能件等精密注塑件、精密模具及线束的研发、设计、生产和销售,铝τ谖汽车整车厂商和配件厂商提供注塑一体化解决方案。

  发审委会议对冠东模塑提出询问的主要问题有以下几个:

  1、报告期内,冠东模塑前五大客户销售集中度较高,尤其是第一大客户上海小糸的销售收入占发行人当期营业收入的比例较高。同时,上海小糸和海拉控股及其相关关联方也是发行人主要供应商。请说明:(1)与上海小糸、海拉控股合作的商业合理性,合同主要内容、威尼斯交易金额、定价依据,生产经营是否对其存在重大依赖;(2)与上海小糸及其关联企业的交易,在上海小糸及其关联企业同类业务的占比及变化趋势;(3)部分注塑件和线束件的部分工序需根据包括上海小糸等客户的要求指定其认可的外协厂商进行生产的商业合理性;(4)报告期内对上海小糸精密注塑件销售数量逐年上升但销售收入逐年下降的原因及合理性;(5)上海小糸的股权变动对公司业务合作可能产生的影响;(6)2017年3月28日公司与上海小糸《采购协议》的有效期到期后继续开展合作是否存在风险

  2、冠东模塑申报财务报表与原始财务报表差异较大。请说明上述差异形成的具体原因,是否在报告期内仍存在账外账等不规范情况,是否存在被税务主管部门追缴税款的风险,公司的会计基础工作是否规范,内部控制是否完善并得到有效执行。

  3、冠东模塑控股股东原为华信国际,由公司实际控制人于中国境外设立,其后华信国际将发行人控制权转让于境内主体,但华信国际目前仍持有发行人30%股权。请说明:(1)华信国际搭建外资股权架构是否经外汇管理部门批准,华信国际境外资金来源及合法性;(2)华信国际对发行人历次投资的资金来源,历次出资是否已履行全部法律程序、是否合法合规;(3)斐君钨晟、汇元投资、银创投资、兴鑫投资直接和间接自然人股东与发行人实际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行中介机构及其负责人、工作人员之间是否存在亲属关系或其他关联关系;(4)同一次股权转让中斐君钨晟价格明显偏低的原因及合理性,是否存在其他的协议安排。

  4、报告期各期,存货金额较高,其中原材料、在产品、库存商品及发出商品占比均较高。请说明:(1)2015年模具主要原材料模架的成本上升,模具单位成本却下降的原因及合理性;(2)精密模具原材料采购逐年下降的同时销售收入逐年上升的原因及合理性;(3)存货周转率低于同行业上市公司的原因,计提存货跌价准备是否充分;(4)公司对二级供应商销售毛利率高于对一级供应商销售毛利率的原因及合理性。

  5、报告期内,冠东模塑部分喷漆镀铝、电镀等生产工序逐步以自主生产取代外协加工,自主生产成本明显高于单位外协成本。请发行人代表说明:(1)公司逐步用自主生产取代外协加工的合理性;(2)是否具备《电镀许可证》等相关资质,上述工序的生产过程是否符合环保相关规定;(3)因环保要求导致上述工序自主生产成本较高的原因。

  赣州腾远钴业涉关联交易被否

  公开资料显示,腾远钴业是一家经营有色金属冶炼和压延加工企业,本次IPO的保荐机构为国海证券,会计师事务所为致同会计师事务所(特殊普通合伙)。

  发审委会议对腾远钴业提出询问的主要问题有以下几个:

  1、报告期内,腾远钴业存在未取得《危险化学品登记证》和《安全生产许可证》而从事生产、储存和销售氯化钴和硫酸钴产品的行为,以及未取得环境影响评价审批即进行项目建设的行为。请说明:(1)公司年产19,550t动力电池用高性能硫酸钴及500t碳酸锂正极前驱体材料技改扩能项目完成安全条件论证、安全评价批复、开工、试生产、安全设施竣工验收、项目正式投产时间,是否符合《建设项目安全设施三同时监督管理办法》的规定;(2)上述事项形成的原因及补救措施;(3)上述行为是否符合我国安全生产和环境保护方面的法律、法规及规范性文件的相关规定,是否属于重大违法违规行为,是否构成本次发行的实质法律障碍;(4)上述事项在历次申报的招股说明书中是否如实披露。

  2、报告期内,腾远钴业扣除非经常性损益后净利润波动较大,且与收入增长变动存在较大差异,2015年度扣除非经常性损益后的净利润301万元。

   请说明:(1)业绩波动较大的原因,以及未来是否可能继续出现净利润大幅波动的情形;(2)原材料价格变动对腾远钴业财务业绩、持续经营能力产生的影响较大,发行人能否采取有效的应对措施化解利润大幅波动的异常情形;(3)腾远钴业在经营管理中,不能及时将钴精矿采购成本转移给下游客户,发行人现有的采购流程、采购定价、销售模式、销售定价等方面管理能力是否足以保证公司的持续盈利能力;(4)腾远钴业子公司刚果腾远钴中间品及铜湿法生产线项目的进程情况,刚果(金)政局动荡、罢工、疫病等因素对发行人生产经营的影响及应对措施;(5)2015年产品销量略高于2014年的情况下,销售费用、管理费用低于2014年的合理性,2015年期间费用确认是否完整,是否存在跨期确认费用以调节利润的情况;(6)2015年度社会保险及住房公积金具体的计算依据及计算标准,2015年度未缴纳社会保险和住房公积金数额,扣除相关因素后,公司的财务指标是否仍然符合发行条件。

  3、报告期内,腾远钴业存在较多的关联方及关联交易,其中持股5%以上股东厦门钨业既是客户又是供应商。请说明:(1)厦门钨业既是客户又是供应商的原因、合理性,关联交易定价是否公允;(2)关联交易金额逐年上升的原因;(3)上述关联交易是否影响发行人的业务独立性,发行人的业务和盈利来源是否存在依赖于关联方的情形;(4)和厦门钨业、金川科技披露的采购、销售金额不相一致的原因

  4、报告期内,腾远钴业持续向个人股东、实际控制人等关联方提供资金,2014年至2015年发行人原始财务报表和申报财务报表存在差异调整,2014年调整较多。请说明:(1)上述资金拆借的原因、必要性及合理性,是否存在利益输送情形;(2)发行人存在多起会计差错更正的具体原因;(3)发行人的内控制度是否健全并得到有效执行。

  5、2016年以前,腾远钴业以客户签收后异议期满为收入确认时点,2016年后,以收到开票申请单回复时点作为收入确认时点。请说明:(1)该项变更是否属于会计政策变更,是否需要追溯调整;是否会对发行人财务信息产生重大影响;(2)该事项是否在招股说明书相关信息中充分披露。

  申联生物医药收入依赖政府采购存潜在风险

  公开资料显示,申联生物是一家专业从事兽用生物制品研发、生产、销售及服务的高新技术企业,主要产品为口蹄疫疫苗。据披露,威尼斯申联生物计划通过本次IPO募集资金6.02亿元,其中1亿元补充流动该资金,其余投向悬浮培养口蹄疫灭活疫苗项目。

  申联生物表示,公司现阶段核心产品为口蹄疫合成肽疫苗,主要应用于预防口蹄疫。尽管公司已持续进行新产品的研发、注册,但现有产品仍较为单一,如未来出现市场竞争加剧、下游需求下降等外部环境恶化的情况,将会对公司的经营产生不利影响。

  值得注意的是,申联生物产品销售方式包括政府招标采购和直接销售,其中报告期内来自政府采购的比例达到了99.6%、99.9%、98.71%和95.83%。

  另外,报告期内,申联生物用于终端推广的会议费、试验推广费、宣传材料费等支出分别达到757.65万元、1093.43万元、1091.11万元和772.30万元;业务招待费分别为392.94万元、525.35万元、609.41万元和257.90万元,合计金额1785.6万元。

  锋龙电气业绩不亮眼却过会

  作为当日唯一过会的幸运儿,锋龙电气主营园林机械零部件及汽车零部件,公司2016年的营收和净利润分别为2.51亿元、4255.55万元,业绩并不惊艳。市场人士认为:盈利金额高已经不再是IPO企业的护身符,威尼斯审核维度正在进一步拓宽,例如合规经营、盈利可持续等问题的重要性进一步凸显。

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